各位股东：

本人谨此呈报长兴国际（集团）控股有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一八年十二月三十一日止年度的全年业绩。

二零一八年，全球经济依然复杂及波动。根据中国国家统计局数字显示，二零一八年国内生产总值（「国内生产总值」）增长率为6.6%，比政府的年度目标约6.5%为高。二零一八年城市及农村实现的消费品零售总额同比增长分别达8.8%及10.1%。二零一八年，服装鞋帽以及针纺织品类商品销售总额达至人民币1.4万亿元，较去年同期增长8.0%，较去年的增长率高出0.2个百分点。

截至二零一八年十二月三十一日止年度，本集团的收益下跌15.2%至人民币284,521,000元。截至二零一八年十二月三十一日止年度的整体毛利率由61.6%下跌至53.7%，主要是由于男装平均售价下降，并关闭表现欠佳的零售店及进行其他精简架构程序。截至二零一八年十二月三十一日止年度，本集团录得本公司普通权益拥有人应占亏损人民币111,811,000元（二零一七年：亏损人民币138,978,000元）。亏损减少主要由于净外汇收益、投资物业公允值增加及撇减存货至可变现净值的金额减少所致。

年内，面对中国优质男士服装业出现结构性调整所带来的挑战，本集团继续根据若干百货店的营运表现为其制订新策略及实施多项调整，以求改善营运效率。此外，作为积极调整其销售及分销渠道工作的一环，本集团已将若干表现未如理想的零售店关闭或作出重新调整。

于二零一八年十二月三十一日，本集团于中国22个省及自治区共有103间男装店铺，业务覆盖55个中国城市。有鉴于零售市场竞争激烈及消费意欲低迷，本集团因应充满挑战的市况及零售环境审慎地调整店铺开业计划。本集团计划于二零一九年为男装业务开设约39间新零售店，当中约19间为自营店及20间为经销商店。另一方面，本集团将继续整合低效益店铺，藉以改善营运效率。

为改善品牌形象，本集团继续透过各种渠道进行一连串广告及推广活动，如在时装杂志刊登广告、于互联网及其他媒体进行推广活动、在机场及知名百货店竖立大型广告牌以及举办时装展。除定期进行广告及推广活动外，履行企业社会责任为本集团其中一项重要价值，本集团未来将继续举办及参与不同的慈善及社会活动。

本集团透过重塑品牌地位及产品创新，为男装业务进行策略性转型，藉以提高品牌价值。在迪莱二零一九年春夏新品时装发布会上，本集团为客户推出优惠价格的日常运动风格年轻男装系列。我们相信，新服装设计将吸引更多年轻成人，重塑品牌形象并丰富品牌的核心价值。本集团将继续实行一贯明确的策略，包括审慎巩固其零售及分销网络，健康地扩展产品种类及增强设计能力、提升迪莱的产品质素并巩固其品牌价值、丰富品牌组合以及改善企业资源规划系统及行政支援，长远达致健康及可持续增长。

本集团将继续探寻其他可能为其股东带来长远利益的新投资机会。

最后，本人谨藉此机会衷心感谢本公司董事（「董事」）会（「董事会」）各成员为本集团提供宝贵的意见及支持。本人亦代表董事会感谢本集团各雇员、股东、经销商、客户及供应商对本集团的信心和长期的支持。

主席
陈育明


香港，二零一九年三月二十九日